Mechanizm dźwigni znajduje zastosowanie na różnych rynkach – w tym także na rynku Forex. Jak działa to rozwiązanie?
Co to jest dźwignia?
Termin „dźwignia” (również „lewar” lub „lewarowanie”) w kontekście inwestycji odnosi się do sytuacji, w której inwestor pożycza kapitał od brokera, by wykorzystać go w celu zawarcia transakcji. Jest to szczególnie istotny mechanizm na rynku Forex, ze względu na możliwość osiągnięcia znacznie wyższych zysków niż w przypadku standardowego zakupu walut. Należy jednak pamiętać, że zwiększona szansa na zarobek wiąże się z proporcjonalnie wyższym ryzykiem. Dźwignia to de facto kredyt od brokera, który należy spłacić niezależnie od wyniku osiągniętego przez daną pozycję.
Którzy brokerzy umożliwiają korzystanie z dźwigni?
To opcja dostępna u praktycznie każdego brokera oferującego handel walutami – od maklerów skupiających się wyłącznie na rynku Forex aż po największe banki inwestycyjne, takie jak Saxo. Aby jednak móc wykorzystać tę opcję, należy wnieść tzw. depozyt zabezpieczający w określonej wysokości. Najczęściej stosowane wartości to 10:1, 50:1 czy 100:1. Co oznaczają te liczby? Weźmy za przykład ostatnią opcję – przy wpłacie 1 000 zł inwestor może wykorzystać 100-krotnie więcej środków do zawarcia transakcji. Sumarycznie można zatem otworzyć pozycję na kwotę aż 100 000 zł, z czego tylko 1 000 zł pochodzi ze środków własnych inwestora. Co istotne, lewarowanie może spotęgować zarówno zyski, jak i straty, przez co jest to narzędzie przeznaczone głównie dla doświadczonych uczestników rynku.
Jakie korzyści zapewnia dźwignia finansowa?
Mimo sporego ryzyka wielu inwestorów decyduje się na wykorzystanie dźwigni na rynku Forex, co wynika przede wszystkim z kilku istotnych korzyści. Najważniejszą z nich jest wspomniana już możliwość zwiększenia wartości transakcji, co pozwala zajmować pozycje znacznie przekraczające wielkość własnego kapitału. Do tego dochodzi możliwość wypracowania sporych zysków nawet na zyskach o stosunkowo małej zmienności – wszystkie zmiany ceny są potęgowane o wartość dźwigni. W ramach regulacji obowiązujących w Polsce kapitał brokera jest również „tańszy”: przy takim mechanizmie można skorzystać z osłony podatkowej, czyli obniżenia podatku dochodowego przez użycie kapitału obcego do zawierania transakcji. Odsetki za pożyczkę od brokera są w tej sytuacji traktowane jako koszty uzyskania przychodu.
Dźwignia na rynku Forex a dźwignia na giełdzie
Choć mechanizm lewarowania można wykorzystać zarówno w przypadku handlu walutami, jak i obrotu akcjami spółek, istnieją spore różnice dotyczące wysokości dźwigni. Na standardowej giełdzie jest to maksymalnie 30:1, a dla niektórych aktywów limit może wynosić nawet 2:1, podczas gdy na rynku Forex spotkamy się z wartościami sięgającymi nawet do 100:1. Taka różnica wynika przede wszystkim z wysokości zmian kursów walut: w przypadku popularnych par, takich jak USD/GBP, ruch nawet o 100 „pipsów” oznacza wzrost lub spadek kursu zaledwie o jednego centa. Aby zatem uzyskać znaczące zyski przy wymianie walut, niezbędne jest wykorzystanie większego kapitału, który można uzyskać właśnie poprzez dźwignię.